近(jìn)期市场风向变(biàn)动，北向资(zī)金(jīn)调仓换股，外资基金也纷纷(fēn)行动。记者(zhě)梳理发现，欧洲巨头施罗德旗下三只(zhǐ)旗(qí)舰基金同(tóng)时大手笔(bǐ)加(jiā)仓(cāng)“宁王”。3月底(dǐ)以来，宁王(wáng)股价震荡上(shàng)行，虽较高(gāo)点仍(réng)有距离，但部分资(zī)金开始行动。透露什么信号(hào)？我们一起来看(kàn)看(kàn)。

　　欧洲巨头旗下(xi明星死了 现在是替身，哪个明星的替身死了à)三大基金同(tóng)时行动(dòng)

　　施罗德旗下“施罗德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基(jī)金前(qián)十大重(zhòng)仓(cāng)股为中国平安、招商(shāng)银行、紫金(jīn)矿(kuàng)业(yè)、宁德(dé)时代、贵(guì)州茅(máo)台(tái)、万华(huá)化学、鼎龙股份、芒果(guǒ)超媒、海(hǎi)尔生物。4月，基金加仓(cāng)宁德时代80％。

　　无独有(yǒu)偶，施(shī)罗(luó)德旗舰基金“施罗德国(guó)际精(jīng)选基(jī)金(jīn)大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模27亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，台积电、腾(téng)讯(xùn)控股(gǔ)、阿里巴巴、AIA、美(měi)团、紫金矿业、港交所、银河娱乐(lè)、宁德时代、隆基绿能。4月(yuè)，基金减持(chí)腾讯控股3.42％，减(jiǎn)持紫金(jīn)矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德(dé)时代80％。

　　4月(yuè)，施罗德旗下另一只旗舰基(jī)金也加仓宁德时(shí)代80％。“施罗德国(guó)际(jì)精选基金(jīn)中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截至(zhì)4月底(dǐ)，基金(jīn)前十大重仓股为腾(téng)讯控股、阿里巴巴、美(měi)团、宁德(dé)时代(dài)、隆基绿能、蒙(méng)牛乳业、银河娱乐、紫金(jīn)矿业(yè)、贵州茅台、深(shēn)圳国际(jì)。4月，基金(jīn)减持腾讯控股2％、减(jiǎn)持阿(ā)里巴(bā)巴(bā)3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新能源车产业(yè)链

　　同(tóng)一家机构旗(qí)下三大(dà)旗(qí)舰基金(jīn)同时加仓80％，究竟怎么(me)回事？

　　资料显示(shì)，这(zhè)三(sān)只基(jī)金中，施罗(luó)德国际(jì)精(jīng)选基金中国A由Jack Lee管理；施罗德国际精选基金(jīn)大中华和施罗德国际(jì)精选中国机遇(yù)由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并未解(jiě)释(shì)为何基金(jīn)在(zài)4月大(dà)手笔加仓宁(níng)德时代。不过，记者(zhě)梳理发现，施罗德对中国新能源(yuán)车产业链的看重是一(yī)以贯之的。

　　例如，基金经(jīng)理Jack Lee在一(yī)份(fèn)研究日志中解释(shì)道：长期来看，关注三大主题。一是电动车(chē)供应链(liàn)；二是技(jì)术自主可控；三是医疗健康基础设(shè)施(shī)。

　　为何看好(hǎo)电动(dòng)车产业(yè)链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着气(qì)候变化的影响日益显现，全球(qiú)各国的脱碳(tàn)行(xíng)动(dòng)变得越(yuè)来(lái)越重要。转向电动(dòng)汽车（EV）是“脱碳”行动的一(yī)个方面。中国在这方面为(wèi)投资(zī)者提供了重要(yào)的机会。中国在电(diàn)动汽车价(jià)值链的供应方面是全球的领(lǐng)导者(zhě)，同时中国对成品(pǐn)车辆的需求方(fāng)面也占据重要(yào)地位。可能(néng)很(hěn)多人(rén)不知道的是(shì)，全球2022年销售的所有电动汽车中，57％是在中(zhōng)国销售的。

　　整车(chē)制造之外，中国也(yě)是(shì)全球电动车基础设施最完善的国(guó)家(jiā)之一。以(yǐ)充电桩为例，中(zhōng)国平(píng)均一个公(gōng)共充电桩对应7辆(liàng)车，欧(ōu)洲(zhōu)是16、美国(guó)是(shì)16、印度是(shì)25、巴(bā)西是28。来源：施罗德官网(wǎng)。

　　在(zài)电动汽车供应链中，有许多公司正(zhèng)在(zài)在各自的领域中建(jiàn)立(lì)主导地位，以某(mǒu)智(zhì)能组(zǔ)件为例，它是(shì)电动汽车中用于(yú)电池(chí)和(hé)电机(jī)温(wēn)控的关键(jiàn)组件的生产商。该公(gōng)司在空调阀行业全(quán)球市场占有约60％的份额，并(bìng)在电动汽车阀门行(xíng)业拥有(yǒu)超过90％的市(shì)场份(fèn)额。客户包(bāo)括特斯拉等(děng)全球电(diàn)动汽(qì)车专家以(yǐ)及福特、宝马等原始设(shè)备制造商（OEMs）。随着电(diàn)动(dòng)汽车在全球范围内继续占据市场份额(é)——在法规(guī)的支持下，该公司(sī)的增长潜力(lì)是可预见的。

　　事实上，施罗德(dé)也并非孤例(lì)。

　　另一欧(ōu)洲巨头安联投(tóu)资(zī)旗舰基金安联神州(zhōu)A股基金也在3月大(dà)手(shǒu)笔加(jiā)仓宁德时代。

　　这只基金最(zuì)新(xīn)规模47亿美元，截至3月底，基(jī)金前十(shí)大重仓股为贵(guì)州(zhōu)茅台、中信(xìn)证券(quàn)、宁德(dé)时代、中国中免、东(dōng)方财富、美的集团、迈瑞医(yī)疗、安(ān)井食品、锦江集团(tuán)、中国平(píng)安。

　　3月(yuè)，基金对前十大重仓股逐一加仓，其中加仓幅度最大的就是宁德时代(dài)，加仓幅(fú)度高达22.17％。此外，基金对中国中免加仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对前(qián)十大重仓(cāng)股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协(xié)（中国(guó)汽车(chē)工业协会）近日发布的数据显示，2023年4月(yuè)，我国(guó)动(dòng)力电池(chí)产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新增6.7万台(tái)公共充电桩(zhuāng)，同比(bǐ)增长52.0％，桩车增量(liàng)比为1：2.5。

　　动力电池行业集中度方(fāng)面，今年4月，尽管(guǎn)我国新能源(yuán)汽(qì)车市场共计(jì)36家动力电池企业(yè)实现装车配(pèi)套，较(jiào)去年同期增加2家(jiā)。但(dàn)是排名前3家(jiā)、前5家、前10家动力电池(chí)企业动力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装(zhuāng)车量比分别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依(yī)旧(jiù)较高。

　　企业排名来看，根(gēn)据中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示(shì)，今年4月，宁德时(shí)代以40.83％的占比持续领跑(pǎo)，比亚迪、中创(chuàng)新航(háng)、亿纬锂能、国(guó)轩高(gāo)科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居第(dì)2-5名。第6-10名则分别为(wèi)：欣旺(wàng)达、LG新能源、蜂巢能(néng)源(yuán)、孚能科技、瑞浦兰钧(jūn)。

　　作为(wèi)动(dòng)力(lì)电池行业的龙头企业(yè)，宁(níng)德时代(dài)于2023年一季度实现(xiàn)营(yíng)业收入(rù)890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利(lì)润98.22亿元(yuán)，同比(bǐ)增长557.97％，单季利润增速创历史新高。

　　北向资(zī)金调仓换(huàn)股，“宁王”重受青(qīng)睐

　　或许是基于优异的业绩，来自(zì)Wind的数据显示(shì)，截至5月14日，最近(jìn)7天北向资金净流入宁德时代(dài)15.75亿元，位(wèi)居北向净流入榜首。北向(xiàng)资金净流入较多(duō)的其它个股还包括(kuò)宁(níng)德时代、工业富联(lián)、贵(guì)州茅台(tái)、工商银(yín)行(xíng)、北方(fāng)华创、兴业银行、紫金矿业、建设银行、比亚迪(dí)、中国石化。北向资金净流(liú)出较(jiào)多的个股包括(kuò)格力(lì)电器、中(zhōng)国(guó)建筑、东方(fāng)财富、中国中(zhōng)免、阳(yáng)光(guāng)电源、中兴通讯(xùn)、科大讯(xùn)飞、隆基绿能、长江电力(lì)、恒瑞医药。

　　看(kàn)好的“宁(níng)王”的外资还包括“柏基”。超长线投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏(bǎi)基(jī)在(zài)谈及(jí)为何持(chí)有宁(níng)德时代(dài)时，写道：宁德时代所(suǒ)处的位置是令明星死了 现在是替身，哪个明星的替身死了人羡慕的。它背(bèi)后有两大增长机遇(yù)一是电动车二是(shì)储能；CATL聪明地选择(zé)聚焦磷酸铁锂电池(chí)，这(zhè)方面它(tā)的市(shì)场份(fèn)额是领先的。此外，磷酸(suān)铁锂电池因为安全性、生(shēng)命周期和不含钴等特(tè)征而受到欢迎；动力电(diàn)池的(de)企(qǐ)业发展与政府的(de)脱碳计(jì)划是一致的。CATL的(de)领导者(zhě)也非(fēi)常有远见。

　　柏基(jī)同时也解释了：他们如何通(tōng)过 “柏基十问(wèn)”来考察(chá)宁德时代的。

　　不过，柏(bǎi)基(jī)也表(biǎo)示(shì)，如同所有的投资者，他们的判断也可能(néng)是错的。例如，若未来新的电(diàn)池技术(shù)出(chū)现(xiàn)，宁德时代的竞争优(yōu)势不复(fù)。随(suí)着电池成本下(xià)降(jiàng)，宁(níng)德时(shí)代若不能保持利(lì)润率。宁德时代和(hé)电动车厂商的关系(xì)若(ruò)不能维系(xì)。这些(xiē)因素都(dōu)会影响(xiǎng)柏基对(duì)于宁德时代的判断。

　　但(dàn)并非所有的外资都(dōu)在(zài)加仓宁德时代(dài)。4月另一(yī)欧洲巨头安(ān)本(běn)投(tóu)资旗舰中(zhōng)国基金(jīn)“安本标准SICAV I-中(zhōng)国A股可持续股票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微微减仓宁德时代0.04％。基金(jīn)最(zuì)新(xīn)规(guī)模35.62亿(yì)美(měi)元。

　　截(jié)至(zhì)2023年4月底，基金持有的前十大重仓股(gǔ)为贵州茅台、宁德(dé)时代(dài)、中(zhōng)国(guó)中免(miǎn)、迈瑞医疗、爱(ài)尔(ěr)眼科、华测检测、招商银行、美的集团、广联达、宁波银(yín)行。

　　摩根大通加仓(cāng)泸州老窖(jiào)

　　宁德(dé)时代之外，互联网(wǎng)或者(zhě)食(shí)品饮料也颇(pǒ)受关注。

　　例如，摩(mó)根大通旗舰基金“摩根基(jī)金-中(zhōng)国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元(yuán)人民币(bì)，截(jié)至2023年(nián)一季度末，基金前十(shí)大(dà)重仓股为贵州茅台、金山软件(jiàn)、中国(guó)平安、招商银行(xíng)、万(wàn)华化学(xué)、恒生金融(róng)、泸州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月基(jī)金加仓幅度最大(dà)的为泸州老(lǎo)窖，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股票基金-中国机(jī)遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美(měi)元。截至2023年(nián) 3月底，基金前(qián)十大(dà)重仓股为腾(téng)讯控股、贵州茅台(tái)、网易、阿里(lǐ)巴(bā)巴、中国平安、招(zhāo)商银行、石药集团、AIA、平安银行、美团。3月，基金加仓阿(ā)里巴(bā)巴11.66％。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 明星死了 现在是替身，哪个明星的替身死了